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08月23日 08:30 <<在今天(08月23日)亞市盤,國際金價只能受制於1500美元的心理關口之下徘徊。美聯儲主席鮑威爾(Powell)將於今晚上十時正,在美聯儲傑克遜霍爾年度研討會上發表講話,聽眾包括央行官員和經濟學家。在他發表講話之際,美聯儲和鮑威爾正受到一位憤怒的總統前所未有的圍攻,同時也失去了掌控市場的信心。尤以昨夜三位美聯儲決策者異口同聲反對有關美國經濟需要更低利率的觀點,預示著下個月美聯儲會議上對於是否再次降息將有一場激烈辯論。>>
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08/08/2019 - 08:08
www.vgold178.com:美國總統特朗普,仍希望美元走軟!

昨天市況簡評
在今天(08月08日)亞市盤,國際金價又再回升至1500美元之上下徘徊。市場對美聯儲降息的預期驅動2019年上半年的金價上行,許多市場觀察人士都認為,貿易問題將促使美聯儲很快再次降息,而如果市場對美聯儲進一步降息的預期上升,黃金有望進一步上漲。或許第二季度黃金價格預期相對保守,預計為1500美元每盎司,但有上漲至2000美元每盎司的空間。然而,在市場對黃金價格持上漲預期的同時,各國央行相應地仍在繼續增持黃金,其中,中國央行已經連續8個月增持黃金。央行在官網發佈的資料顯示,2016年10月末至2018年11月末,央行黃金儲備保持在5924萬盎司不變。從2018年12月末開始,央行逐月增加黃金儲備,在今年7月末達到6226萬盎司。另外,世界黃金協會日前發佈的《黃金需求趨勢報告》顯示,今年第二季度全球各國央行共購入224.4噸黃金,這使得上半年全球央行購金總量達到了374.1噸,一舉創下世界黃金協會有統計資料以來全球官方黃金儲備同期最大淨增幅。

在昨天,國際現貨黃金於1470.6美元開盤,全日最高位是1510.2美元,最低位則在1469.8美元,全日波幅只共有40.4美元,而收盤則在1502.8美元,另全日只共上升了32.2美元。此外,國際現貨白銀於16.41美元開盤,全日最高位是17.23美元,最低位則在16.40美元,全日波幅只共有0.83美元,最終收盤在17.13美元,而全日只共上升了0.72美元。

消息資料解讀
另外,美國財長姆欽(Mnuchin)於7月18日表示,即使總統特朗普仍希望美元走軟,但財政部的945億美元外匯穩定基金的政策沒有改變。在接受路透社採訪和在G7國集團財長和央行行長在法國舉行會議後召開的記者會上,努欽拒絕就美元當前估值置評。但他對路透社表明,外匯穩定基金的主要目的是幫助將「因市場力量或其他壓力導致的某些貨幣壓力」降至最低水平(外匯穩定基金成立於1930年代大蕭條期間)。其主要目的是在市場低迷時期幫助穩定匯率,努欽說財政部一直在不斷地研究可以將該基金用於一些不同的替代方案上,但是到目前為止,政策沒有改變。一週後白宮國家經濟委員會主任庫德洛(Kudlow)在接受CNBC採訪時表示,美國已經「排除」干預匯市以壓低美元匯率的可能性,即使美國總統特朗普擔心其他國家故意壓低本幣匯率,以取得貿易優勢。

還有,據美國《政治報》(Politico)引述兩名未具名消息人士的話報導,白宮顧問、貿易強硬派人士納瓦羅此前向特朗普提出了讓美元貶值,作為在持續的貿易戰中向中國施壓的一種方式的想法;但《政治報》的報導還指出,總統很快否決了這些提議。庫德洛駁斥了總統希望美元走弱的說法,總統擔心的是外國可能在操縱本國貨幣貶值,試圖獲得一些短期、暫時的貿易優勢。在過去12個月,ICE美元指數上升約3.5%,主要受惠於歐元貶值。但在當晚特朗普迅速澄清說,他從來沒有排除干預的可能性。此後姆欽及庫德洛即不再在干預匯市的可能性上置評。然而,市場上有這麼多熱門傳言關注美國政府干預匯市的可能性,與特朗普明顯的弱匯率政策取向有關。尤其是當貿易談判進展並不順利時,特朗普就會更顧忌對手國以貨幣貶值來抵消關稅衝擊。實際上如果發生所謂的秘密干預,交易商亦將難以驗證。上世紀日本央行的秘密干預常被美國政府責難,但從未見過美國政府會因可疑的美元突發貶值跌勢而被其他政府指責。萬一來日美國股市加劇受壓時,聯儲局其實相當有可能性不待正式會議就再減息去救市,此時混雜秘密干預就更難察覺,故此美元隨時可失重銳挫。

在另一方面,上週三路透社公佈於7月16日至30日對歐洲、美國、英國和日本的近40位基金經理和首席投資官進行的調查明確顯示,悲觀情緒日益加重。基金經理大舉增持現金。現時建議持有股票配比降至2017年初以來最低水平,同時現金持倉升至五個月來最高水平。今年初全球股票平均建議配比為48.5%,這是一年來最高水平,但之後逐步下調,去到7月份股票配比數字反為創下自2017年3月以來最低水平,基金經理建議將全球投資組合模型中的股票比重平均降至45.7%。還有,Via Nova Investment Management總裁(Alan Gayle)表示,今年上半年股市錄得強勁升幅,但同時全球經濟卻在放緩,貿易糾紛不斷以及企業獲利增長乏力,近期投資者對股市轉持謹慎態度堪稱合理。多數受訪者預計,寬鬆貨幣政策將是在股市尋求穩健回報的最大機會,前提是央行對當前的政策預期不會突然出現轉變,央行立場的任何轉變,都可能給市場帶來麻煩。

或許,當晚美國聯儲局會議結果減息四份一厘,這是自金融海嘯以來首次減息。令人驚訝的是聯儲局減息傾向遠弱於市場預期,此前市場絕非期待一次過的保險性減息。但聯儲局在會議後聲明中指出,將「繼續監測」未來的信息會如何影響經濟,並補充說「將採取適當行動來維持」美國創紀錄的經濟擴張週期。主席鮑威爾(Powell)表示,減息是一個週期中的政策調整,並不認為這是長時間一列減息行動的開始;重申決不會考慮政治因素,但說聯儲局實施的貨幣政策並非為了彰顯其獨立性,他也沒有說當天的減息將是一個「只有一次減息」的週期。這可謂「語言偽術」的極致,沒有承諾定會進一步減息之餘,但承認經濟擴張週期長達十年後的脆弱性。這應可提醒投資者目前股市的長期牛市實拜經濟超長期擴張所致,如果經濟衰退一如長短期國債孳息倒掛所顯示般在明年上半年隱現;股市走在實體經濟一兩個季度之前,此老牛隨時都可歸天,難怪基金經理們如斯謹慎。而且當晚聯儲局相關消息意外的鷹派,美股即有條件轉向長熊,如見股災式跌勢反為會引發聯儲局短期內再減息救市的預期而利淡美元。

貴金屬重點要聞
在昨天,國際油價跌逾4.5%至七個月低點,延續了近期大跌的頹勢,此前美國原油庫存意外增加,市場擔心中美貿易戰升級將導致需求萎縮。布蘭特期油大跌4.6%,收報每桶56.23美元,此為1月初以來的最低水平收盤價。價格較2019年4月觸及的年內峰值下跌了24.5%。美國期油勁跌或4.7%,收報每桶51.09美元。油價稍早因貿易戰疑慮下跌,隨後繼續走低,因美國政府數據顯示,上週美國原油庫存增加240萬桶,分析師預期為減少280萬桶。美國能源資料協會(EIA)表示,原油庫存在上週增加前已連續七週下降,但仍較五年同期平均值高出約2%。美國上週汽油庫存增加440萬桶,餾分油增加150萬桶,這兩種燃料在墨西哥灣沿岸地區的庫存均觸及歷史上同期最高紀錄。

此外,在距離英國脫離歐盟不到三個月之際,英國負責為無協議脫歐做規劃的大臣戈夫(Michael Gove)指責歐盟在爭取達成新協議方面不作為,令雙方之間的外交僵局進一步加深。“我們將全力以赴確保我們能夠達成好協定,但目前歐盟似乎在說他們並不感興趣,”戈夫另在週二稱,“他們只是在說’不,我們不想談。’我認為這是錯誤和令人悲哀的做法,不符合歐洲的利益。“英國首相約翰遜(Boris Johnson)明確表示,他不會簽署包括愛爾蘭邊境後備計劃在內的英國脫歐協議。愛爾蘭後備計劃是歐盟與英國前首相文翠珊(Theresa May)之間達成的協議,以確保英國與歐盟的陸地邊界保持開放。該計劃是歐盟的紅線,愛爾蘭總理瓦拉德卡(Leo Varadkar)同在週二再次強調了這一點。意大利副總理薩爾維尼(Matteo Salvini)又在週二表示,如果要實現承諾的投資和減稅,意大利政府將無法把預算赤字控制在2%以下。“如果我們想把真正的錢裝入意大利人的口袋,而不僅僅是重新分配資金,很明顯我們不能保持在2%以下,我們將與歐盟委員會進行談判”,但布魯塞爾制定的規則並非“神聖”。為避免歐盟委員會採取紀律處分措施,羅馬政府此前同意將今年的預算赤字率保持在2%,但預計在9月份有關2020年預算的談判開始時,意大利與布魯塞爾的爭執將重新引燃。

國際黃金策略

國際黃金週線圖拋物線保持向上,轉向點1458美元,價格在雲之上,雲頂為1372美元;延伸線支持在1408美元。另外,國際金價的日線圖拋物線轉為向上,轉向點1500美元,價格在雲之上,雲頂為1458美元;延伸線支持在1465美元。然而,上星期在美元下跌,金價大升,這充分反映了避險需求,給予的支持。目前價位暫在1485美元與1532美元區內調整,及後仍未排除可再跌一組到1492美元區才重新向上。短線阻力在1508美元及1518美元,步升穿目標為1524美元、甚至1532美元。短線支持在1500美元、1492美元及1485美元。

國際白銀策略

目前國際白銀短線價位暫於16.70與17.90美元間上落,短線阻力在17.25美元,如升穿後,走勢就會繼續轉強,屆時反彈目標將上延到17.50、17.75美元、甚至18.00美元;反之短線支持在16.75及16.50美元,失守下望及16.25美元。

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